8个上市公司的宏观趋势驱动力

成功的关键因素是什么?成功的关键因素只有一个:坐上火箭! 无论对个人还是公司都是如此。再说的直白一点就是赶上时代的大趋势,顺势而为。那么如何判断一家公司能否成为即将上升的火箭呢?答案是寻找公司的发动机。发动机有大有小,拥有强劲动力的大型发动机通常是由技术引发的全球宏观大趋势,这样的发动机可以将你送入太空。例如:人类生产力工具的提升。中型发动机能带来5-10年增长。例如:一个国家的城镇化或行业更迭。小一点的发送机可能只能带来3-5年的繁荣。例如:用户代际更迭,行为习惯的改变。

8个上市公司的宏观趋势驱动力

我们在上市公司中按时间顺序整理了8家上市公司:Twitter,陌陌,宜人贷,Line,Snapchat,Dropbox,BeyondMeat(人造肉食科技公司),Lyft。来分别来看下促成这些公司最终成功(IPO)背后的发动机,也就是宏观驱动因素是什么?

Twitter

8个上市公司的宏观趋势驱动力

Twitter在2013年10月3日提交上市申请。在S-1中Twitter表示他们增长的发动机是互联网用户对于互联网信息使用方式的改变。并详细描述了从人们从Web浏览器到门户网站,再到搜索引擎和社交网络人们对信息消费方式的变化。

内容创建,分发和发现的演变

互联网和数字化几乎允许在线提供所有的内容,但是大量内容使人们难以找到对他们重要或相关的信息。

  • Web浏览器。在20世纪90年代早期到中期,包括Netscape Navigator和Internet Explorer在内的浏览器以视觉上吸引人的方式在互联网上呈现内容,并通过导航和链接来检索内容。早期的浏览器预先加载了指导人们访问热门网站的书签,但内容体验通常不是个性化的或根据个人的兴趣定制的,并且除非Web浏览器知道他们在寻找什么以及在哪里找到它,否则通常很难找到信息。
  • Web门户网站。在20世纪90年代中后期,Yahoo!,AOL,MSN和其他门户网站对流行内容和其他的通信功能进行了聚合和分类,帮助人们在互联网上发现相关的信息。这些门户网站虽然方便且具有一些个性化功能,但可以访问的内容数量有限。
  • 搜索引擎。在21世纪初期,谷歌和其他搜索引擎通过开发在互联网上搜索信息的新方法而崭露头角。与门户网站相比,搜索引擎提供了更多深度和广度的信息。尽管搜索引擎专注于按照用户指定的关键词提供全面且相关的信息,但搜索结果的质量通常只与搜索算法和搜索索引中的内容量相关。此外,考虑到实时发生的新闻事件与创建数字内容和索引之间存在滞后性,搜索引擎的结果无法提供实时信息。最后,由于搜索引擎仅能按用户搜索的关键词提供信息,因此它们通常不会显示用户感兴趣但未进行搜索的内容。
  • 社交网络。在2000年中期,Facebook等社交网络成为了一种在线与朋友和家人联系的新方式。社交网络允许人们与他们的朋友和家人共享信息,并根据他们的关系和兴趣发现信息。虽然社交网络允许用户创建和共享内容,但它通常是一个封闭和私有的网络,不包括来自用户的朋友,家人和相互联系之外的内容。因此,虽然社交网络提供的内容可能是相关的,但信息源通常仅限于与用户具有相互对称关系的那些人,因此,人们可用的内容的深度和广度通常也是有限的。
  • Twitter通过公开,即使,对话,广泛四个元素,继续进行内容创建,发布和发现的演变,以实时的方式在开放的平台上创建信息和对话。我们相信Twitter可以成为互联网和不断发展的移动生态系统的内容创建,分发和发现平台。

陌陌(Momo)

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陌陌在2014年11月7日提交上市申请,在F-1中陌陌表示他们增长的发动机是中国移动互联网市场的增长以及人们在移动社交网络的行为演变。陌陌详细藐视了中国社交网络从PC移动迁移的过程。

中国移动互联网市场

与全球市场类似,中国的移动互联网人口也在大幅增长。据eMarketer称,中国的移动互联网用户数量从2011年的3.756亿增长到2013年的5.561亿,复合年增长率为21.7%,预计2017年将进一步增加到7.124亿。

智能手机的日益普及预计将推动中国移动互联网使用的增长。据易观国际统计,2017年中国智能手机出货量预计将达到5.92亿,高于2013年的34310万,复合年增长率为14.6%。人们对新型智能手机价格承受能力的提升,是中国智能手机市场快速增长的关键因素。据易观国际分析,2012年低于人民币700元的智能手机仅占中国智能手机总销量的10%左右,而2017年预计中国智能手机总销量的约40%将低于人民币700元。

中国移动社交网络

移动社交网络应用程序指的是下载并安装在移动设备上的社交网络应用程序。中国的移动社交网络经历了三个发展阶段:

第一阶段:社交网络从PC迁移到移动(2003-2011)

2003年推出的移动QQ引发了中国移动社交网络应用的兴起。在此期间,移动社交网络的应用程序只是基于PC时代在移动设备上的简单扩展。例如,移动QQ用户通常只是希望在移动设备上继续与他们在PC上的QQ好友保持联系。简单的文本消息和图片是此时的主要通信格式。

第二阶段:整合增强移动功能的社交服务(2011-2012)

许多社交网络应用程序开始集成移动设备的一些功能,例如相机和麦克风,以执行特定的社交功能。移动社交网络应用程序上发布的内容在格式方面变得更加多样化。这一阶段出现了微博和微信。

第三阶段:专门针对移动设备推出新的社交网络应用程序(2012年至今)

随着移动互联网的进一步发展,专门针对移动设备的新社交网络应用开始流行。例如,基于位置的服务获得用户关注,这导致社交网络应用程序(如Momo)的快速增长,这些应用程序基于位置属性将用户彼此连接起来。

宜人贷

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宜人贷在2015年11月16日提交上市申请,在F-1中宜人贷表示增长的发动机是中国的消费增长和消费金融市场的增长。

中国消费市场

由于中国经济的发展和中国消费者消费能力的提高,中国的消费增长迅速。根据中国国家统计局的数据,中国的国内生产总值从2011年的48.1万亿元人民币增加到2014年的人民币64.1万亿元(10.3万亿美元),而年人均可支配收入从2011年的人民币14,582元增加到人民币20,167元(中国国家统计局)显示,消费越来越成为中国GDP增长的重要推动力,2013年最终消费占GDP的比例达到51.0%。“最终消费”是指居民在一定时期内消费商品和服务的总支出,即居民从国内和国外购买商品和服务以满足日常生活需要的支出,不包括非居民在国家经济领域消费的支出。尽管2013年中国的最终消费占GDP的比率是六年来的最高水平,但与同期美国的相应数字相比仍然相对较低,根据世界银行的数据,这一比例为83.2%,表明未来潜力巨大。我们认为,以高消费水平和高消费贷款余额与GDP比率为特征的美国,在中国经济增长的情况下,为中国的发展方式提供了良好的代表,中国庞大且不断扩大的消费群体和中国政府鼓励消费的政策。随着中国消费继续增长,我们认为中国的消费金融市场将发展以满足未满足的消费需求。

中国的消费金融市场

尽管消费水平不断提高,但中国的消费资金不足。根据艾瑞咨询的数据,2014年中国的消费贷款余额占GDP比率仅为24.2%,而同期美国为77.5%,显示出显著的增长潜力。“消费金融”包括向消费者提供购买消费品和服务的贷款。中国的消费资金不足主要是因为传统金融机构的贷款不易获取。例如,要获得银行贷款,潜在借款人需要亲自前往银行的分行。但是,大多数提供消费贷款的银行分行仅位于一线和二线城市。此外,银行贷款的申请流程既复杂又耗时。传统金融机构服务于消费金融市场的无效性为替代信贷提供者提供了重要的商机。此外,2015年7月,中国人民银行与其他九家监管机构共同发布的指导方针隐含地承认了传统金融机构提出的可访问性问题以及互联网金融在解决这些问题时所提出的承诺,表明对能够采取行动的组织存在监管支持。根据艾瑞咨询的数据,截至2014年底,中国的消费贷款余额已达到人民币15.4万亿元(2.5万亿美元),预计到2019年底将以19.5%的复合年增长率进一步增长至人民币37.4万亿元。

Line

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Line在2016年6月1日提交上市申请,在F-1中Line表示增长的发动机是移动互联网的普及。

移动互联网机会

根据Ovum在2016年3月发布的数据,截至2015年12月31日,全球移动电话连接预计将达到72亿,预计到2020年12月31日将增长到85亿。无线技术的进步,扩建网络基础设施和低成本促进了全球高速移动数据服务的可用性和采用。预计到2015年12月31日,3G和4G连接将从36亿增长到截至2020年12月31日的74亿。绝大多数增量连接预计将在发展中的亚太和非洲地区。

由于智能手机和平板电脑等移动设备的普及以及这些设备上应用程序的普及,移动互联网行业将经历快速增长。根据IDC于2016年4月发布的全球新媒体市场模型,截至2015年12月31日,全球移动互联网用户估计达到19亿,预计到2020年12月31日将达到30亿。

移动消息和社交网络机会

移动消息和社交网络是移动互联网用户最常见的活动之一,因为它们已成为在线连接人们的新手段。根据App Annie的说法,截至2016年3月31日的两年中,移动消息应用程序占据了十大应用程序中的四个。

Snapchat

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Snapchat在2017年2月2日提交上市申请,在S-1中Snapchat表示snap Inc.是一家相机公司。增长的发动机是相机。

我们相信重新发明相机是我们改善人们生活和沟通方式的最佳机会。我们的产品使人们能够表达自己,生活在当下,了解世界,共同享受乐趣。

技术帮助人们在摄像机存在之前就已经可以进行相互通信。电报允许人们远距离快速发送消息。电话使人们能够实时听到他们远方朋友的声音。Snapchat使人们能够面对面地说话。

130多年来,人们使用相机的方式是通过摄影记录他们的生活。今天,人们使用相机进行通信,制作图像并相互发送。Snapchat通过阅后即焚帮助实现了相机的通信功能,在收件人查看信息后我们从服务器中删除了Snaps(尽管发件人或收件人可以随时保留副本)。阅后即焚改变了人们对相机的看法,并使他们能够通过Snaps与他们的朋友交谈,而不是简单地用照片纪念他们的生活。

当相机最初发明时,制作照片既困难又昂贵。这使传统照片变得珍贵,人们想要保存所有照片。当用智能手机拍摄和发送照片变得更加容易时,保存它们变得不那么重要了。人们随身带着他们的智能手机,所以他们也任何场合都一直带着相机。当图像在智能手机上变得如此容易拍摄和分享时,使用图像进行通信变成了一件非常容易的事情。

当人们想要通过视觉交流时,人们开始通过短信发送照片和视频。然而,短信主要是为了书面交流,而不是视觉交流。短信很慢,照片总是在附件中 - 不是主要的沟通方式。智能手机上的触摸屏键盘不是很容易使用。基于以上原因我们认为必须有更好的方式与图像进行通信。

当我们在2011年9月推出Snapchat时,它是在智能手机上发送照片的最快方式之一。默认情况下,每个Snap在查看后都会从我们的服务器中删除,只有当发件人或收件人截取屏幕截图或以其他方式保存时,才会保存副本。最开始,许多人主要使用Snapchat发送“自拍”,使用我们的相机拍摄和共享自拍照。(延伸阅读:我之前在文章《iPhone从现实世界数字化,到虚拟数据实体化》中曾介绍2010年6月8日iPhone 4发布,第一次增加前置摄像头,自拍的时代开始了。)我们认为这是因为阅后即焚功能使我们的用户在发送自己的照片时感觉很舒服,即使他们看起来不那么漂亮或完美。随着时间的推移,随着我们添加更多创意工具,我们的用户开始在社区使用Snapchat表达他们的更多体验。

Dropbox

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Dropbox在2018年2月23提交上市申请,在S-1中Dropbox表示增长的发动机是人们工作方式的改变。而这种改变主要来自5个方面,工具的多样化,内容的分散化,分工的全球化,生产力低效化,软件的服务化。按逻辑梳理一下基本可以解释为,随着PC和智能手机,iPad等多种工具的出现和功能的重叠,人们在工作中使用的设备越来越多,越来越分散,白天在公司的工作可能在下班时间转移到手机上继续进行,最典型的就是各种聊天记录和会议。而使用工具和设备的分散直接导致了内容和文件的分散化,同一个项目的文件和聊天记录可能分散在不同的设备中,要整合这些信息势必要付出时间和成本,而这些时间和成本都是关于工作的工作,是造成生产力低效的原因。最后,由于效率和成本的需要,工作流程被进一步切割,导致不同智能的人员间产生壁垒和沟通成本。

内容越来越分散化

设备,操作系统和应用程序的激增极大地增加了工作场所内容的数量和复杂性。信息现在通常分散在多个孤岛中,使得访问变的更加困难。根据2016年IDC报告,超过一半的公司员工使用至少三个设备来存储每周需要访问的文档。

使用工具碎片化

当今人们使用的工具越多就越不能很好地协同工作,碎片化的信息只支持内容生命周期的一个或两个步骤。这要求用户不断在这些工具之间切换,这使得完成工作变得更加困难。

团队变得更加全球化

人们跨越不同职能,组织和地理位置的团队中共同工作。德勤2016年的一项研究发现37%的全球员工现在都是移动员工,30%的全职员工主要是远程工作,20%的员工由临时工,承包商和自由职业者组成。快速传播内容及其相关背景的能力对于保持团队同步至关重要。

“关于工作的工作”是浪费并扼杀创造力

分散的内容,分散的工具和流程化的团队结合导致了工作场所的生产力下降。根据麦肯锡公司的一份报告,知识工作者花费大约60%的时间从事繁琐的工作,例如搜索内容,查看电子邮件和重新分享环境,以便让团队成员保持在循环中 - 我们称之为“工作”关于工作。“这意味着他们只花了40%的时间来完成实际有价值的工作。

个人用户正在改变采用和购买软件的方式

软件购买决策传统上由组织的IT部门做出,IT部门经常部署员工不喜欢的产品,许多人拒绝采用。随着个人在工作中越来越多地选择自己的工具,购买力变得更加分散。2017年IDC报告指出,个人用户比IT部门更快的采用新设备和软件。

Beyond Meat

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Beyond Meat在2018年11月16日提交上市申请,在S-1中Beyond Meat表示增长的发动机是代际变化造成的消费者生活习惯的改变。更具体点说是人们意识到以动物为基础的肉类消费对健康和环境的影响。

我们认为,消费者对基于动物的肉类消费对健康,环境和动物福利的负面影响的认识导致对基于植物的蛋白质替代品的需求激增。作为植物性肉类的领导者,我们相信我们已经准备好捕获并推动这一类别的大量增长。

动物性肉类消费对健康和环境的影响

消费者对基于植物的蛋白质的兴趣,尤其是千禧一代和年轻一代。人们越来越意识到以动物为基础的肉类消费对健康和环境的影响。现在,消费者可以通过互联网和社交媒体渠道获得前所未有的信息,我们希望全球对这些问题的认识不断提高,并对消费者对我们产品的需求产生积极影响。

健康:近年来,某些肉类对健康的负面影响已经得到了很好的宣传。2004年,世卫组织强调了一份文件,指出饮食因素,包括某些肉类的消费,至少占发达国家大多数癌症的30%,发展中国家则高达20%。美国心脏协会也提出了类似的结论,研究人员在2003年至2013年间对超过15,000名成年人进行的2017年膳食研究表明,大多数以植物性饮食为主的人患心脏病的风险降低了42%。此外,动物和牲畜也容易受到各种疾病的影响,如疯牛(牛),猪流感(猪肉)和禽流感(禽类),这些疾病可能会因食用可能受感染的动物肉类而造成进一步的健康风险。

气候变化:全球畜牧业估计是造成温室气体排放的重要部分,如甲烷和一氧化二氮。估计范围从18%到51%。具有里程碑意义的IPCC报告强调,气候变化预计将对自然环境造成“严重,广泛和不可逆转的影响”,除非碳排放量急剧减少。该报告强调,行为改变,包括饮食变化,如少吃肉,可以在减少排放方面发挥重要作用。

全球资源使用:全球肉类消费量增加和畜牧业生产已显示出由于土地负担而对环境产生重大负面影响和水资源。据粮农组织称,牲畜占地球陆地面积的30%,占所有农业用地的78%。世界资源研究所是报告还表明,29%的农业用水直接或间接用于动物生产。根据世界资源研究报告,牛肉的生产效率非常低,因为只有1%的饲料转化为人们食用牛肉,而猪肉则转化为约10%,家禽将大约11%。

Lyft

Lyft在2019年3月1日申请上市,在S-1中Lyft表示驱动因素主要代际的变化和人们习惯的改变,这主要来自几个方面:人们对共享和所有权的观念变化,按需服务的行起,工作方式的转变,交通运输模式的变革。

我们认为城市应该是为人而不是汽车而建。二十世纪的大众汽车拥有为个人带来了前所未有的自由,并刺激了经济的显着增长。然而,在这个过程中,城市基础设施变得非常专注于汽车。道路和停车场已经取代了太多的绿地。大众汽车拥有量使我们的城市紧张,并降低了汽车曾经提供的自由度。

汽车拥有权也给经济带来了负担。美国家庭在交通方面的支出高于住房以外的任何支出。仅在美国,消费者每年在个人交通上花费超过1.2万亿美元。按户计算,年均运输费用超过9,500美元,其中大部分用于汽车拥有和运营。然而,行驶状态仅占汽车生命周期中5%的时间,而其余的95%的时间则处于停止和未使用状态。

消费者正在寻求更好的出行方式。他们已经习惯了按需经济的便利性和即时性,并希望他们的经历更加简单和愉快。现有的运输方案未能满足消费者需求的这种转变,这为更好的解决方案创造了机会。

我们相信世界正处于从汽车所有权转向TaaS(transport-as-a-service交通即服务)的开始阶段。Lyft处于这种大规模社会变革的最前沿。我们的搭车市场将司机与车手联系起来,我们估计超过95%的美国人口以及加拿大的部分城市都可以使用。在2018年,我们约有一半的司机报告他们因Lyft而减少使用他们的汽车,22%的人报告说他们拥有一辆汽车变得不那么重要了。随着这种演变的继续,我们相信通过将他们连接到更实惠和便利的交通选择,我们有很大的机会改善人们的生活。

 

 

强大的趋势正在促成变革:影响交通运输的社会和行业变化正在推动大规模运输市场的彻底转型。

共享与所有权的变化

在整个行业中,互联网业务通过将未充分利用的供应与消费者需求联系起来,实现了价值。在交通方面,我们认为消费者情绪正在从拥有汽车转向TaaS。在2016年的一项调查中,57%使用共享服务的美国受访者表示,价格合理且方便的产品可能会导致他们放弃所有权。

按需服务的兴起

消费者希望在方便时自由访问产品和服务。对于作为数字原生代出生的年轻一代,按需服务是新常态。这为企业通过移动应用程序为消费者提供服务开辟了经济机会,这一趋势我们预计将继续保持增长势头。

对使命驱动的品牌更加亲密

消费者,特别是千禧一代,正倾向于那些重视社区参与并承担社会和环境责任的品牌。89%的消费者可能会转换为与良好事业相关的品牌,因为价格和质量相似。此外,预计到2019年,千禧一代将成为美国最大的人口群体,这可能会进一步扩大这一趋势。

对灵活工作机会的需求增加

无论是关心家人还是追求激情,人们越来越渴望并需要灵活的生活。许多人不想要传统的工作或想要补充他们的其他收入,他们很高兴有机会按照自己的时间表赚钱。技术使具有独立和灵活机会的工人能够在每个工作岗位上创造收入。2005年至2015年,95%的净就业增长属于替代工作类别,其中包括独立承包商和自由职业者。我们相信这种趋势将持续下去。

新型交通运输的出现

新的共享交通模式正在部署,并通过让乘客优化各种偏好(包括成本,舒适度和时间)来改善消费者体验。例如,共享自行车和踏板车网络提供了经济实惠的选择。我们相信,未来,自动驾驶汽车车队将开启一种新的交通方式,以补充规模化TaaS网络上的现有模式。

我们相信这些技术和社会变革正在为运输革命创造机会,通过提供更实惠,方便和愉快的TaaS来取代汽车所有权。

开创性的自主汽车战略(Lyft在投资生产力变革的发动机)

我们正在投资自主技术并采用双管齐下的方式将自动驾驶汽车推向市场的战略。我们的开放平台为市场领先的自动驾驶汽车技术开发商提供访问我们网络的能力,使他们的车辆能够在我们的平台上实现乘坐。同时,我们正在我们的5级工程中心建立自己的世界级自动驾驶汽车系统,目标是确保获得价格合理且可靠的自动化技术。此外,在2018年10月,我们完成了对总部位于伦敦的计算机视觉公司Blue Vision Labs的收购,以加强我们对自动驾驶汽车技术的发展。我们还拥有各种其他战略合作伙伴关系,共同开发自主技术。例如,在2018年4月,我们与汽车零部件制造商和供应商达成了一项为期五年的战略发展协议。

我们为Lyft制定了雄心勃勃的目标,以广泛部署自动驾驶汽车技术。在接下来的五年中,我们的目标是部署一个能够在Lyft平台上的能够提供部分约车服务的自动车辆网络。在10年内,我们的目标是部署一个低成本,规模化的自动驾驶汽车网络,能够在Lyft平台上提供大部分约车服务。而且,在15年内,我们的目标是部署专为广泛的交通场景而设计的自动驾驶汽车,包括短途和长途旅行,共享通勤和其他交通服务。

END

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