此前很多同学对3000点会不会破会依然心存侥幸,认为郭嘉不会让它破,或者现在估值已经足够便宜,3000点是非常坚实的底部,然而市场用走势说明了一切。

上证指数大跌破3000点(截止10:20)

股市大跌破3000点!继梅西、勒夫、内马尔后,中国股民成功接棒“慌得一比”-长沙SEO霜天

细心留意我观点的同学知道我此前是坚定看空并且真金白银做空黑色商品的,老实说,前半个月有点难过,涨得比较凶,账面一度形成了不小的浮动亏损。

今天早上A股跌穿3000点后,商品市场马上掉头跟随暴跌,我的账面亏损随即也马上变为大幅盈利。

黑色商品暴跌(截止10:20)

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今天扰动市场的新增信息非常多,来不及一条一条给大家详细解读,先简单汇总几个消息说几句,当发个快报,有机会接下来展开说。

1)股市跌破3000点后,是不是可以抄底了?

我的建议是,不是非常牛逼的交易者,最好不要做「左侧交易」。也就是提前预判与当下趋势相反的方向进行交易,表现为大涨过程中做空,大跌过程中抄底。很多事实都证明,这样的交易大概率都是错的。

要不要相信郭嘉队?市场趋势一旦形成,任何单方市场力量都无法改变。还记得2015年的股灾吗?无数股民就是相信了郭嘉队的护盘,最后大幅亏损。

什么时候是底?

明人不说暗话,我也不知道。

金融市场某种意义上是无法预测的,这是我一以贯之的观点。普通投资者更不要试图去「预测」走势,而是等市场自己见底开始回升,并且比较确定地回升后再考虑参与不迟。

但更保守的看法,和年初我一直就在喊的观点一致:

普通投资者建议远离风险资产,包括中国股市。至少这一观点要维持到2018年结束。

2)黑色商品是不是可以大规模做空了?

同样地,我也不知道。

虽然我目前是空头仓位且盈利,但并不代表我就认为它一定会趋势性暴跌。目前影响商品交易的因子非常复杂,宏观上的悲观和微观上供给侧的扰动,是两股相反的力量。

前一段时间是微观因子占据主导,而接下来可能会是宏观因子占主导。

今天A股跌破3000点以后,金融市场的风险偏好会急速下降,这种情绪是会在市场里传染蔓延。目前我们看到美股股指期货也大幅走低(参考前面商品的截图),这是对很多新的边际增量信息的定价反应。

3)特朗普宣布新增对中国2000亿美元价值商品征收10%的关税。

这是对此前中国反击美国首轮关税措施出台后的反应。同时,特朗普还声称,如果中国继续反击,那么美国会增加更多关税。

中国商务部随后发表声明,态度和措辞强硬,声称:

美国变本加厉,中方不得不强有力反制

此外,特朗普还取消了8月的美韩军演,向朝鲜表达好感的意图明显。然而同时,中国邀请金正恩访问中国,对抗意味非常浓厚。

至此,贸易战在首轮500亿美金加征关税落地后,迅速出现了升级态势。中美接近走到全面经济对抗的阶段。往后还会有更多更激烈的措施出台,之后再讲。

4)小米宣布暂停CDR发行。

这说明最近的股市大跌已经引发管理层重视,采取了局部类似“暂停IPO”的做法,意在缓解CDR对市场抽血的普遍悲观预期。

然而在市场情绪和心态已经崩坏的情况下,这一做法已经为时晚矣,预期管理我们的监管层要好好学习一下。

可以预见,CDR的发行,独角兽的回归和上市,可能会出现大面积推迟,甚至无限期推迟的可能(虽然概率较小,但不排除)。

5)中国央行的表态与动作。

昨天,中国人民银行在其官网醒目位置刊登接受《金融时报》采访的文章,称当前金融市场流动性合理稳定,经济金融运行平稳。

这代表央妈从总体上否定了货币全面转向宽松的可能,也算是对部分市场人士喊话宽松的一个回应,意思就是本妈认为经济和金融没有你们叫唤的那么差,休想本妈大规模放水。

但妈终究是妈,一方面很严厉地表态,另一方面身体也很诚实。今天A股开盘暴跌,央妈随后进行了2000亿MLF操作,呵护市场的用心明显。但要注意,这不代表妈的政策全面转向。

央妈的货币政策取舍,究竟会不会转向全面宽松,需要更多时间和数据来观察。

6)个税起征点从3500调整至5000。

个税法修正案草案里提出,将个人所得税起征点从3500调整至5000。

这一措施旨在为居民减负,刺激居民消费,稳定经济。然而我认为,如果最终证明房地产被重新启动和刺激,那么这样的减税措施带来的积极作用,将会被完美对冲(事实上对冲不掉的,减这点税,杯水车薪)。

众所周知,中国最大的税,不是别的,是房价泡沫对各行各业(包括居民消费)的全面挤出。

房地产到底会不会被重启,目前也需要更多数据和时间窗口来观察,我的初步结论是,还看不到被重启的有力证据,但边际上已经有了新的变化,无法排除这种可能性。

PS:世界杯小组赛中,阿根廷被冰岛逼平,德国爆冷输给墨西哥,巴西未能拿下瑞士后,A股今天大幅下跌击穿3000点这一重要心理关口。于是,继梅西、勒夫和内马尔后,中国股民成功接棒「慌得一比」。